거래소·금투협 등 4개 기관 공동발표…"내년 10월까지 인프라 구축"
AI부동산경제신문 | 경제
[서울=이진형 기자] 국내 증권시장의 주식 결제주기가 현재 거래일로부터 2거래일 뒤에 대금과 증권을 주고받는 ‘T+2’에서 다음 거래일에 결제하는 ‘T+1’ 체계로 바뀔 전망이다. 전환이 이뤄지면 투자자는 주식을 매도한 다음 거래일에 매도대금을 받을 수 있게 된다.
한국거래소와 한국예탁결제원, 한국증권금융, 금융투자협회 등 증권 유관기관 4곳은 2일 ‘증권시장 결제주기 단축 로드맵 초안’을 공동 발표했다. 주식과 상장지수펀드(ETF), 상장지수증권(ETN)의 결제주기를 일괄적으로 하루 앞당기는 것이 핵심이다.
유관기관은 2027년 10월까지 청산·결제 인프라 개편을 마무리하고, 금융회사와 외국인 투자자의 전산 개발 및 업무체계 정비를 거쳐 2028년 중 전환하는 것을 목표로 하고 있다. 다만 실제 시행일은 금융당국과 시장 참여자들의 협의를 거쳐 확정할 예정이다.
50여 년 만의 결제체계 개편…T+2에서 T+1로
T+2는 주식 매매가 체결된 날을 기준으로 2거래일 뒤에 결제가 이뤄지는 방식이다. 국내 증권시장은 1972년 T+2 결제제도를 도입한 이후 현재까지 이 체계를 유지해 왔다.
이번 로드맵이 계획대로 추진되면 50여 년 만에 결제주기가 바뀌게 된다. 투자자가 주식을 매도한 경우 기존에는 매매일로부터 2거래일 뒤에 대금을 받을 수 있었지만, T+1 체계에서는 다음 거래일에 수령할 수 있다.
결제주기 단축은 국내 시장만의 변화는 아니다. 미국은 2024년 5월 T+1 결제제도를 시행했으며, 영국과 유럽연합(EU)은 2027년 10월 전환을 목표로 준비하고 있다. 홍콩도 2028년 하반기 도입을 추진 중이다.
국내 유관기관은 글로벌 결제체계 변화에 대응하고 외국인 투자자의 거래 편의와 국내 증시의 경쟁력을 높이기 위해 이번 로드맵을 마련했다.
2027년 10월 인프라 구축 완료…최소 6개월 통합 테스트
T+1 전환을 위해서는 증권사와 예탁결제원 등 시장 참여기관의 결제 시스템과 업무 절차를 전반적으로 바꿔야 한다.
유관기관은 총 8대 분야 22개 세부 과제를 추진한다. 우선 주권과 ETF, ETN의 결제 절차를 T+1 일정에 맞게 재설계하고, 거래 및 결제 정보의 자동화·표준화 체계를 구축할 계획이다.
특히 외국인 투자자의 결제 업무를 간소화하는 데도 초점을 맞췄다. 현재 12단계에 이르는 외국인 결제 업무를 5단계로 줄이는 자동화 체계를 마련하고, 예탁결제원 전산망과 미국 예탁결제기관 DTCC의 CTM 시스템을 연계하는 방안도 추진한다.
주요 추진 일정은 다음과 같다.
2026년 12월: 업권별 업무표준안과 이행점검표 배포
2027년 1분기: 관계기관 태스크포스(TF) 및 전문 사업관리조직(PMO) 발족
2027년 10월: 거래소·예탁결제원 등 유관기관의 청산·결제 인프라 개편 완료 목표
2028년 1분기: 금융회사와 외국인 투자자의 전산 개발 및 업무체계 정비 완료 목표
이후 최소 6개월: 시장 전체가 참여하는 통합 테스트 진행
2028년 중: 결제주기 전환 목표
다만 이는 현재 공개된 로드맵 초안에 따른 추진 일정이다. 시스템 점검과 시장 참여자들의 준비 상황, 금융당국과의 협의 결과에 따라 최종 전환 시점은 달라질 수 있다.
매도자는 대금 빨리 받지만 매수자는 결제 일정 앞당겨져
결제주기가 하루 단축되면 투자자의 자금 운용에도 변화가 생긴다.
주식을 매도한 투자자는 기존보다 하루 일찍 매도대금을 인출할 수 있다. 미결제 거래에 따른 위험 노출기간이 짧아지면서 증권사 등 시장 참여기관의 결제 관련 부담도 줄어들 것으로 기대된다.
반면 주식을 매수한 투자자는 대금을 기존보다 하루 앞서 납부해야 한다. 이에 따라 미수거래 대금 납부기한은 T+2에서 T+1로, 미납 시 반대매매 시점은 T+3에서 T+2로 각각 앞당겨진다.
배당이나 유상증자 등의 권리를 확보하기 위한 최종 매수일도 달라진다. 기존에는 기준일 2거래일 전까지 주식을 매수해야 했지만, T+1 체계에서는 기준일 직전 거래일까지 매수하면 되는 방식으로 변경될 예정이다.
따라서 투자자는 결제주기 전환 이후 주식 매매뿐 아니라 미수거래 관리와 배당·증자 관련 매수 시점도 새로운 일정에 맞춰 확인할 필요가 있다.
매도대금담보대출 금리도 인하…투자자 이자 부담 완화
결제주기 단축에 앞서 개인투자자의 자금 운용 부담을 낮추기 위한 금융 지원책도 추진된다.
주식을 매도한 뒤 실제 대금이 입금되기 전에 자금이 필요한 투자자는 매도대금담보대출을 이용할 수 있다. 그러나 올해 6월 말 기준 해당 대출 금리는 연 7.5~10% 수준으로, 대출 기간이 1~2일로 짧은 점을 고려하면 투자자에게 부담이 될 수 있다는 지적이 있었다.
이에 한국증권금융이 증권사에 대출 소요자금을 낮은 금리로 지원하고, 증권사는 이를 활용해 연 5%대 중후반 수준의 매도대금담보대출을 공급하는 방안이 마련됐다.
미래에셋증권은 2일부터, 키움증권은 20일부터 관련 상품을 선보이며 취급 증권사는 순차적으로 확대될 예정이다.
유관기관은 금리가 연 5%대 중후반으로 낮아질 경우 투자자 1인당 이자 부담이 약 25% 줄어들 것으로 예상했다. 참여 증권사가 12곳으로 확대되면 연간 약 150억원의 이자비용 절감 효과도 기대하고 있다. 다만 실제 적용 금리는 증권사별 상품 출시 시점에 확인해야 한다.
결제 위험 줄이고 글로벌 증시와 정합성 높인다
이번 결제주기 단축의 핵심은 투자자가 매도대금을 하루 일찍 받는 데 그치지 않는다. 결제까지 걸리는 시간이 줄어들면 거래 체결 이후 결제가 완료되기 전까지 발생할 수 있는 위험을 낮추고, 시장 전반의 자금 흐름과 업무 처리 효율을 높일 수 있다.
다만 국내외 투자자의 결제 시간대가 다르고, 외국인 투자자의 원화 조달과 금융회사 내부 업무체계도 함께 조정해야 하는 만큼 충분한 준비가 필요하다. 기존 이틀에 걸쳐 처리하던 결제 업무를 하루 안에 마무리해야 하는 만큼 전산 시스템뿐 아니라 인력 운영과 업무 시간도 바뀔 수 있다.
유관기관은 오는 12월 18일까지 시장 참여자들의 의견을 수렴한 뒤 공청회와 관계기관 협의 등을 거쳐 세부 실행계획을 구체화할 방침이다.
2028년 T+1 전환이 실제로 이뤄지면 국내 증권시장은 반세기 넘게 유지해 온 결제체계를 바꾸게 된다. 투자자 입장에서는 매도대금 수령 시점이 빨라지는 변화인 만큼, 시행 일정과 함께 매수대금 납부 및 배당 권리 기준일 등 관련 제도 변화도 살펴볼 필요가 있다.
AI부동산경제신문 | 편집부
이진형 기자
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