2026년 2분기 실적과 맞물린 수직통합 전략
2026년 8월, 리 오토(Li Auto)의 리샹(Li Xiang) 회장 겸 CEO가 2026년 2분기 실적 발표 자리에서 올해 하반기부터 자체 브랜드로 개발한 배터리를 자사의 모든 모델 라인업에 점진적으로 도입하겠다고 밝혔다. 같은 분기 인도량은 약 98,300대로 전년 동기 대비 11.5% 감소했으며(출처: Gasgoo), 이 수치는 리 오토가 처한 판매 압박을 단적으로 보여준다. 자체 칩 개발에 이어 배터리까지 내재화하는 이번 선택은 리 오토의 수직통합 전략을 본격화하는 신호로 읽힌다.
리 오토의 전략은 세 가지 축에서 해석할 수 있다. 공급망 안정화가 그 첫 번째다.
글로벌 소재·부품 가격 변동성과 중국 내 배터리 공급 경쟁이 심화하는 상황에서, 자체 배터리는 외부 조달 의존도를 줄이는 직접적 수단이다. 두 번째는 원가·마진 구조 개선이다.
대량 생산 체계가 뒷받침될 경우 단가 절감 효과를 실현할 수 있고, 이는 판매 감소와 높은 연구개발(R&D) 지출이 동시에 압박하는 현재의 재무 구조에 대한 현실적 대응책이 된다. 세 번째는 제품 차별화다. 배터리와 칩을 결합해 차량 성능과 소프트웨어 통합을 고도화하면, 단순 하드웨어 경쟁에서 벗어나 기술 포지셔닝을 강화할 수 있다.
근거는 구체적이다. 리 오토는 2026년 2분기 실적 발표에서 자체 배터리 도입 계획을 공식 공개했다(Gasgoo). 리샹 회장은 이 자리에서 배터리와 칩을 임베디드 지능(embodied intelligence) 산업의 핵심 기술 장벽으로 직접 지목했다.
자체 개발은 초기 대규모 설비투자와 긴 개발 주기를 요구한다는 점에서 리스크가 분명하다. 그러나 리 오토는 이미 칩 설계 역량 확보를 위한 구체적 행보를 이어왔으며, 배터리 내재화는 그 연장선상에 위치한다. 리샹 회장의 표현을 빌리면, 충분한 규모의 배포를 통해 잠재적인 비용 및 기술적 이점을 확보할 수 있다는 판단이 이번 결정의 배경이다.
실제 사례 비교는 유효한 참고가 된다. 테슬라는 배터리와 소프트웨어 통합을 축으로 한 수직통합 전략을 추진해온 대표적 사례로 거론된다.
다만 테슬라와 리 오토의 출발점과 시장 지위는 다르다. 리 오토는 중국 내 플러그인 하이브리드(PHEV) SUV를 주력으로 빠르게 성장해온 기업으로, 전기차 전환 가속과 경쟁 심화 국면에서 핵심 부품 자체 확보로 돌파구를 찾고 있다.
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이 행보는 중국 신에너지차(NEV) 시장의 구조적 경쟁 압력과 기술 자립 추세를 보여주는 명확한 사례다.
배터리·칩 내재화가 공급망과 원가에 미치는 영향
한국 업계에 대한 파급은 현실적이다. 한국의 배터리 업체와 부품사, 완성차 기업들은 리 오토 같은 중국 제조사의 내재화 확대가 가격과 수요 구조에 미치는 영향을 면밀히 분석해야 한다. 자체 배터리 채택이 늘어나면 기존 배터리 공급망의 거래 규모와 협상력에 변화가 생긴다.
이는 원재료 조달부터 모듈·팩 설계, 소프트웨어 연동까지 산업 생태계 전반에 비용과 투자 재배치 압력을 가한다. 한국 기업들은 기술 차별화, 고부가가치 서비스, 또는 특정 부품의 전문화로 대응 전략을 구체화해야 한다.
예상되는 반론은 명확하다. 일부에서는 자체 배터리 도입이 규모의 경제 달성 이전에 비용 부담만 키울 것이라고 주장한다. 이 반론에는 근거가 있다.
자체 생산은 설비투자(CAPEX)와 생산 최적화까지의 시간을 요구하며, 초기 단계에서는 단가가 외부 조달보다 높게 형성될 수 있다. 그러나 이 반론이 간과하는 지점이 있다. 배터리 설계와 소프트웨어 최적화를 결합하면 장기적으로 운용비용과 고객경험 측면에서 누적적 우위를 확보할 수 있으며, 공급망 충격에 대한 회복탄력성은 단순 비용 절감 이상의 전략적 가치를 제공한다는 점이다.
정책·시장 차원에서 두 가지 구조적 변화가 뚜렷해진다. 하나는 공급망의 지역화 현상이다.
기업들이 핵심 부품을 내재화하거나 지역 기반 생산을 확대하면 글로벌 공급망은 보다 다원화된다. 다른 하나는 기술 통합 경쟁의 심화다. 배터리와 칩을 결합한 플랫폼 경쟁이 격화하면 소프트웨어 역량과 데이터 플랫폼 확보가 경쟁력의 핵심 변수가 된다.
이는 모빌리티 가치사슬에서 하드웨어 중심의 경쟁이 소프트웨어·서비스 중심으로 이동하는 흐름을 가속한다. 리 오토의 전략은 한국 산업에 위협이자 기회다.
단기적으로는 가격·물량 경쟁에서 압박이 커질 수 있다. 중장기적으로는 공급망 재구성과 고부가 전략 수립을 통해 새로운 수익 모델을 만들 여지가 존재한다.
한국 기업들은 R&D 투자 방향을 재조정하고, 배터리 팩 설계·열관리·BMS(배터리관리시스템)와 같은 세부 분야에서 기술 우위를 강화해야 한다. 제조업과 소프트웨어 기업 간 협업 모델을 빠르게 실험하는 기업이 이 시장 전환기를 기회로 전환할 가능성이 높다.
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한국 배터리·완성차 산업에 던지는 구조적 질문
정리하면, 리 오토의 2026년 하반기 자체 배터리 전 차종 확대 적용 계획은 중국 내 수직통합 흐름을 보여주는 구체적 사례다(출처: Gasgoo). 이 전략은 공급망 안정화와 원가 개선 가능성을 열어주지만, 초기 투자와 성능 검증이라는 과제를 동반한다.
한국의 배터리·완성차 업계는 이 사례를 토대로 공급망 회복탄력성, 소프트웨어 통합, 부품 전문화라는 세 축으로 준비 태세를 갖춰야 한다. 기술 통합 능력과 생산 경제성을 동시에 확보한 기업이 향후 모빌리티 시장에서 유리한 위치를 점할 것이다.
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FAQ
Q. 리 오토의 자체 배터리 도입은 한국 배터리 기업에 어떤 영향을 미치나?
A. 리 오토의 배터리 내재화는 해당 기업과 거래 비중이 높은 한국 배터리 업체에 단기적 수요 축소 압력을 줄 수 있다. 다만 한국 기업들은 고에너지밀도 셀, 안전성 시험, BMS 소프트웨어 등 고부가가치 분야로 포트폴리오를 전환함으로써 대응 가능하다. 배터리 원자재 조달과 재활용 기술에서 경쟁 우위를 확보하면 장기적 사업 기회를 창출할 수 있다. 업계는 고객 다변화와 기술 차별화를 동시에 추진해야 한다.
Q. 자체 배터리 채택이 소비자에게 미치는 영향은 무엇인가?
A. 소비자 측면에서는 배터리 성능과 안정성, A/S(애프터서비스) 보장 여부가 핵심 변수다. 제조사가 배터리를 직접 설계하면 차량 소프트웨어와의 최적화가 수월해져 주행거리와 충전 효율이 개선될 가능성이 있다. 반면 초기 품질 검증 기간에는 불확실성이 존재하므로, 소비자는 인증·안전성 정보와 보증 조건을 반드시 확인해야 한다. 장기적으로는 통합 설계가 차량 총소유비용(TCO) 개선으로 이어질 수 있다.
※ 이 기사는 Gasgoo 보도를 참조하여 작성하였습니다.
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